Sharpe Ratio即夏普比率或夏普指数，是基金绩效评价标准化指标。它是1990年度诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普（William Sharpe）以投资学最重要的理论基础CAPM（Capital Asset Pricing Model，资本资产定价模式）为出发点发展出来的，用以衡量金融资产的绩效表现。Since William Sharpe's creation of the Sharpe ratio in 1966, it has been one of the most referenced risk/return measures used in finance, and much of this popularity is attributed to its simplicity. 这一比率受欢迎的原因主要得益于它的简洁性。

这一比率的计算公式为：

x=The investment 投资组合

rx =The average rate of return of x 投资组合预期报酬率

Rf =The best available rate of return of a risk-free security (i.e. T-bills) 无风险利率

StdDev(x)=The standard deviation of rx 投资组合超额报酬率的标准差

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当投资组合内的资产皆为风险性资产时，适用夏普比率。夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分超额报酬；若大于1，代表基金报酬率高过波动风险；若为小于1，代表基金操作风险大过于报酬率。这样一来，每个投资组合都可以计算Sharpe Ratio,即投资回报与多冒风险的比例，这个比例越高，投资组合越佳。

举例而言，假如国债的回报是3%，而您的投资组合预期回报是15%，您的投资组合的标准偏差是6%，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出无风险投资的回报），再用12%÷6%＝2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。

以下为相关双语示例：

The objective Sharpe ratio function of land development arithmetic average value portfolio is deduced based on the geometric average B-S model of the basket options in the paper.

参照一篮子期权的几何平均B-S期权定价模型，给出了基于实物期权的多项土地资源储备与开发的算术平均收益的夏普比率优化目标函数。